面对大跌,为什么价值投资者能够安枕无忧?
作者:张晨 时间:2020-10-18 16:50 浏览(514)
大家好,欢迎来到我们的电台。现在你在电台听到的都是我们以前的公开课。我们还有很多课堂直播视频资料和线下活动,参与学校面对坠机事件。为什么价值投资者可以无忧无虑地当老师。系统性和风险的发生可能会伤害你。如果你的投资逻辑是五年或十年后的公司价值,那么短期市场情绪和中长期市场牛市的波动性不会影响你投资目标的实现。今天的分享,让我们了解更多的线上和线下。
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面对大跌,为什么价值投资者能够安枕无忧?

嗨大家好欢迎收听我们的电台,现在大家在电台上面听到的都是我们往期公开课的,录音我们还有很多直播课视频资料以及线下活动可以参与学校面对大跌,为什么价值投资者能够安枕无忧就是个老师。

访谈的,话题站在个人角度来谈谈自己的认识与感受,买股票,就是买,公司,买公司,就买公司在全生命周期产生的自由现金流,是的我们买入的不是公司一个月后或者一年后某个时点的股票价格,而是与公司股票价格完全无关,的自有现金流,当然这种说法有些理想化和绝对我们仍需考虑投资者的投资期限与流动性需求我们从更。

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这是一些的角度来看待这个问题一我们以静态合理的价格买入优秀公司,假设平均市盈率,为20倍我们可以获得,买入价格的5%的静态利润回报如果股票下跌30%为14倍pe我们能够获得的回报,将变为,7%而这个回报大概率,将以超过10%的速度逐年增长,这将构成我们的安全边际。

假设,我们买入的公司价格三年内没有上涨,那么按照上述情形,三年后我们组合的市盈率将会变为13倍而在这个过程,中假设分红率为40%我们大致可以获得,7%的股息,回报而在这个过程,中我们可以不断,地通过红利进行再投资而期间的股价越低我们所获得的红利再投资的收益也就越高,三这里很重要的一点是如果我们。

买入的大多都是轻资产类的公司,他们大多在增长期仍可保持较高的分红比率,而且可以预期他们的分红比率将越来越高,当然这里不是说,需要赢利再投入的成长类公司就不能,投资这需要更多的耐心,与面对更多的不确定性,以上的分析,意味着即便我们所投资的公司,现在就退出市场我们在,五年内,仍将获得高于同期银行存款的收益。

而在五年后这个收益将远远超过固定收益类投资,四假设三年后或者五年后市场处于合理估值状态,那么基于我们对优秀公司的选择标准与,判断我们将大概率获得15%至20的内生回报收益,基本等同于组合的平均2oo亿而如果受到市场情绪影响当前股价不断下跌而这并不影响三年或五年后公司的。

价值中枢因此,当前股价每下跌,1%我们在未来三年或五年内将多获得1%的收益而更乐观的情况是我们基于15%以上的预期回报率来选择优秀公司,这就意味着这些优秀公司的合理市场价值应当高于,现有价值如果在未来三年到五年内公司向合理价值回归,那么我们将额外获得公司内生增长和。

以外的市场收益当然在我看来少数真正伟大的公司很可能会被永远低估投资风险与投资逻辑及期限是对应的你的投资逻辑是短期市场博弈,那么短期市场情绪和波动就可能伤害到你你的投资,逻辑是中期基本面,驱动那么持续走形的市场周期就可能伤害到,你如果你的投资逻辑是经济周期那么宏观经济。

发生系统性,风险,就可能伤害到你而如果你的投资,逻辑是五年或十年后的公司价值,那么短期市场情绪和,波动中长期市场牛熊以致宏观经济周期对你投资目标的实现都不会造成任何影响,今天的分享,就到这里更多线上线下学习交流请。

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