平安银行2019年三季报点评(中金公司张帅帅)
作者:永远的百合_2009 时间:2020-10-18 10:14 浏览(429)
中金公司对平安置评。重点发展和维护中高端客户。公司宣布前三季度营收1031同比增长18.8%,规模净利润同比增长236亿,其中15.5%,三季度营收同比增长19.4%,净利润同比增长16%,符合预期和零售转型。从第二阶段开始,重点发展和维护中高端客户。三季度,零售客户数环比增加673.8-1.87万亿元,同比增加9366万户。资产管理规模增长率超过了客户数量。零售客户junav较2018年末工行标准客户资产客户54417元增加至19988元。
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平安银行2019年三季报点评(中金公司张帅帅)

中金公司,点评平安,银行关注中高端客群的发展维护公司公布一至三季度业绩营收1031同比增长18.8%,规模净利润236亿同比增长,15.5%其中三季度单季营收同比增速19.4净利润同比增速16%业绩表现强劲,符合预期,零售转型。

平安银行2019年三季报点评(中金公司张帅帅)

从第二阶段,关注中高端客群的发展维护,三季度零售客户,资产客户数环比增长6.73.8至1.87万亿元和9366万户,aum增速超过客户数量,零售户君av提升至19988元对比招行2018年末的54417元思行达标客户资产客户。

环比,增长,9.36.5至6694亿和4.1万户,avm增速超过客户数量,户均aum提升至1637万元,口袋银行app乐活2987万户同比环比增长37%5.3%零售贷款占比环比提升0.36至59.2零售存款占比。

环比提升,1.34至24.4%我们在此前报告多次提到,平安银行零售转型已进入第二阶段,除基础客群规模及其aum之外我们建议投资者聚焦中高端客群规模及其aum的增长以及相关的中间业务收入,后者更体现公司产品和服务的,推进过程和转型进度,三季度净息差。

2.62同比提升21bp环比下降9bp环比下降主要来自于贷款收益率下行负债成本基本平稳,个人活期存款表现较好,三季度,升息资产日均收益率环比下降十bp主要来自于贷款收益率下降三季度付息,负债,日军成本率环比下降2bp至2.62%同业负债受益于。

市场利率,下行成本率降低存款成本率环比提升2bp至2.48%企业存款,成本率环比提升6bp至2.45%主要来自于企业,定期存款利率抬升个人存款成本率环比下降9bp至,2.58%主要来自于个人定期存款占比下降且成本率下降,资产质量表现。

寂寞不良率环比持平于1.68%其中企业类不良率环比提升6bp至2.57%零售不良率环比下降2bp至1.07%三季度不良净生成率同比下降,63环比提升9bp至2.1%关注类贷款2.3990天以上逾期率1.46%分别环比下降,九和12bp寂寞不凉逾期90天。

以上环比上升,9ppt至115%拨备,覆盖率,环比提升3.7ppt至186.23%季度信用成本2.61%同比环比增长,21下降十6bp,维持盈利预测不变当前股价对应,1920年1.2倍1.1倍市净率维持跑赢行业评级但由于零售转型深入推进。

继续持续强劲,我们上调目标价17.3至19块三毛四对应1.4倍2019年市净率和1.2倍2020年市净率较当前股价有14.5%的上行空间,风险资产质量,表现不及预期。

中金公司对平安置评。重点发展和维护中高端客户。公司宣布前三季度营收1031同比增长18.8%,规模净利润同比增长236亿,其中15.5%,三季度营收同比增长19.4%,净利润同比增长16%,符合预期和零售转型。从第二阶段开始,重点发展和维护中高端客户。三季度,零售客户数环比增加673.8-1.87万亿元,同比增加9366万户。资产管理规模增长率超过了客户数量。零售客户junav较2018年末工行标准客户资产客户54417元增加至19988元。

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